بهترین استیبل کوین ها

برای انتخاب بهترین استیبل کوین، باید به معیارهایی نظیر پشتوانه، شفافیت و امنیت توجه کرد. تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC) از محبوب ترین ها هستند که ارزش خود را به دلار آمریکا گره زده اند و گزینه های مناسبی برای کاربران ایرانی محسوب می شوند. شناخت انواع این دارایی های دیجیتال و بررسی میزان نقدشوندگی آن ها، به شما در تصمیم گیری آگاهانه کمک خواهد کرد.

در دنیای پرتحول ارزهای دیجیتال، جایی که نوسانات قیمتی می توانند در یک لحظه، سرمایه ها را دستخوش تغییرات عظیم کنند، مفهوم استیبل کوین به عنوان یک لنگر ثبات ظاهر شده است. این دارایی های دیجیتال، با هدف کاهش این نوسانات و ارائه یک ابزار مالی پایدار در اکوسیستم بلاکچین، طراحی شده اند. برخلاف بیت کوین یا اتریوم که قیمت آن ها به شدت متغیر است، استیبل کوین ها تلاش می کنند تا ارزش خود را به یک دارایی پایدارتر، اغلب ارزهای فیات مانند دلار آمریکا، طلا یا حتی سایر رمزارزها، گره بزنند. این ویژگی آن ها را به ابزاری حیاتی برای معامله گران، سرمایه گذاران و حتی کاربران عادی در فضای کریپتو تبدیل کرده است.

هدف اصلی از معرفی استیبل کوین ها، ایجاد پلی میان دنیای سنتی مالی و حوزه نوظهور ارزهای دیجیتال است. این دارایی ها امکان انجام تراکنش های سریع، ارزان و بدون مرز را فراهم می آورند، در حالی که از پیچیدگی ها و محدودیت های سیستم بانکی سنتی اجتناب می کنند. در این مقاله جامع، به بررسی عمیق مفهوم استیبل کوین، انواع آن، و معرفی برترین و پرطرفدارترین استیبل کوین های موجود در بازار خواهیم پرداخت. همچنین، با مقایسه دقیق این دارایی ها از جنبه های مختلف مانند ثبات، حجم معاملات و شفافیت، به شما کمک می کنیم تا بهترین انتخاب را متناسب با نیازها و اهداف مالی خود داشته باشید.

استیبل کوین چیست

استیبل کوین (Stablecoin) نوعی ارز دیجیتال است که برای حفظ ارزش ثابت طراحی شده است. این ثبات از طریق گره خوردن پگ قیمتی هر واحد استیبل کوین به یک دارایی پایدارتر، مانند دلار آمریکا، یورو، طلا یا حتی سبدی از ارزها، حاصل می شود. در واقع، هدف اصلی استیبل کوین ها، کاهش نوسانات شدید قیمتی است که در بازار سنتی رمزارزها مشاهده می شود و یک ابزار قابل پیش بینی برای ذخیره ارزش و انجام تراکنش ها فراهم آورد.

این ویژگی ثبات، استیبل کوین ها را به ابزاری ضروری در فضای بلاکچین تبدیل کرده است. در حالی که دارایی هایی مانند بیت کوین و اتریوم نوسانات قیمتی بالایی را تجربه می کنند، استیبل کوین ها به کاربران اجازه می دهند تا ارزش دارایی های خود را حفظ کرده و بدون نیاز به تبدیل به ارزهای فیات سنتی، معاملات خود را انجام دهند. این مفهوم نه تنها برای معامله گران روزانه، بلکه برای سرمایه گذاران بلندمدت که به دنبال محافظت از سرمایه خود در برابر افت ناگهانی بازار هستند، بسیار جذاب است.

استیبل کوین ها به عنوان یک پل ارتباطی بین سیستم مالی سنتی و دنیای ارز دیجیتال عمل می کنند. آن ها امکان ورود و خروج آسان سرمایه را به بازار کریپتو فراهم می سازند و به دلیل ماهیت دیجیتالی خود، می توانند به سرعت و با هزینه کم در سراسر جهان منتقل شوند. این ویژگی ها، همراه با شفافیت برخی از آن ها در ارائه گزارش های پشتوانه، به افزایش اعتماد و پذیرش این دارایی ها در میان کاربران و نهادهای مالی کمک شایانی کرده است.

کارکرد استیبل کوین

کارکرد اصلی استیبل کوین ها ایجاد ثبات در یک بازار ذاتاً پر نوسان است. تصور کنید در یک بازار پر تلاطم کریپتو، نیاز به حفظ ارزش دارایی خود دارید بدون اینکه بخواهید به پول فیات برگردید. اینجا استیبل کوین ها وارد عمل می شوند. آن ها به معامله گران اجازه می دهند سود خود را قفل کنند یا از ضرر بیشتر در زمان افت بازار جلوگیری کنند، بدون اینکه مجبور به برداشت دارایی از صرافی ارز دیجیتال باشند.

علاوه بر این، استیبل کوین ها کاربردهای گسترده ای در حوزه DeFi (امور مالی غیرمتمرکز) دارند. آن ها به عنوان وثیقه برای وام دهی و وام گیری، یا برای کسب سود از طریق استیکینگ و فارمینگ در پلتفرم های غیرمتمرکز استفاده می شوند. این کاربردها به کاربران امکان می دهند از دارایی های خود بازدهی کسب کنند، در حالی که ریسک نوسانات قیمتی را به حداقل می رسانند.

انتقال پول بین المللی نیز یکی دیگر از کارکردهای مهم استیبل کوین هاست. با استفاده از این دارایی ها، افراد می توانند وجوه را در کسری از ثانیه و با کارمزد بسیار کمتر نسبت به سیستم های بانکی سنتی، به سراسر جهان ارسال کنند. این امر به ویژه برای مهاجران، کسب وکارهای بین المللی و هر کسی که به دنبال راه حل های مالی کارآمد و بدون مرز است، مزیت بزرگی محسوب می شود. در نهایت، استیبل کوین ها به عنوان یک ابزار پرداخت دیجیتال نیز در حال گسترش هستند و پتانسیل جایگزینی پرداخت های سنتی را دارند.

معرفی انواع استیبل کوین

استیبل کوین ها بر اساس مکانیزم پشتوانه و نحوه حفظ ثبات خود، به دسته های مختلفی تقسیم می شوند. درک این تفاوت ها برای انتخاب بهترین گزینه حائز اهمیت است. هر نوع دارای مزایا و ریسک های خاص خود است که بر امنیت و شفافیت آن تاثیر می گذارد. این دسته بندی ها به ما کمک می کنند تا عملکرد و ماهیت هر استیبل کوین را بهتر درک کنیم.

استیبل کوین تحت وثیقه فیات

این نوع استیبل کوین ها رایج ترین و محبوب ترین دسته بندی را تشکیل می دهند. ارزش آن ها به یک ارز فیات سنتی مانند دلار آمریکا یا یورو گره خورده است. برای هر واحد استیبل کوین در گردش، مقدار معادل آن ارز فیات در یک حساب بانکی یا ذخیره نگهداری می شود. شرکت های صادرکننده این استیبل کوین ها موظف به ارائه گزارش های منظم حسابرسی هستند تا شفافیت و موجودی پشتوانه را تایید کنند.

نمونه های بارز این دسته شامل تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC) هستند. این استیبل کوین ها به دلیل سادگی و درک آسان مکانیزم پشتوانه خود، از نقدشوندگی بالایی برخوردارند و به طور گسترده در صرافی ارز دیجیتال ها استفاده می شوند. امنیت آن ها تا حد زیادی به اعتبار و رعایت مقررات توسط نهاد مرکزی صادرکننده بستگی دارد، که این موضوع آن ها را در دسته استیبل کوین های متمرکز قرار می دهد.

با این حال، چالش اصلی این نوع استیبل کوین ها، نیاز به اعتماد به نهاد متمرکز صادرکننده و شفافیت کامل در مورد ذخایر پشتوانه است. این امر باعث می شود که برخی از منتقدان، آن ها را کاملاً هم راستا با فلسفه عدم تمرکز بلاکچین ندانند. با وجود این، سهم بزرگی از ارزش بازار استیبل کوین ها متعلق به این دسته است و نقش حیاتی در اکوسیستم مالی دیجیتال ایفا می کنند.

استیبل کوین رمزنگاری شده با وثیقه

استیبل کوین های رمزنگاری شده با وثیقه، به جای ارزهای فیات، توسط سایر ارز دیجیتال ها به عنوان پشتوانه حمایت می شوند. برای اطمینان از ثبات ارزش، این استیبل کوین ها معمولاً به صورت بیش از حد وثیقه گذاری شده (Over-collateralized) هستند؛ به این معنی که ارزش وثیقه رمزنگاری شده بیشتر از ارزش استیبل کوین صادر شده است. این مکانیزم به عنوان یک سپر در برابر نوسانات احتمالی دارایی های وثیقه عمل می کند.

نمونه برجسته این دسته، دای (DAI) است که توسط پروتکل MakerDAO صادر می شود. دای به دلار آمریکا گره خورده است، اما پشتوانه آن دارایی های دیجیتالی مانند اتریوم و سایر توکن ها هستند. مزیت اصلی این نوع استیبل کوین ها، ماهیت غیرمتمرکز آن هاست. هیچ نهاد مرکزی وجود ندارد که کنترل کامل بر صدور یا مدیریت آن ها داشته باشد، بلکه این فرآیندها توسط قراردادهای هوشمند و جامعه کاربران اداره می شود.

این عدم تمرکز، ریسک سانسور یا توقیف دارایی ها توسط یک نهاد واحد را کاهش می دهد، که از اصول اساسی بلاکچین است. با این حال، ریسک نوسانات شدید در ارزش دارایی های وثیقه همچنان وجود دارد. اگر ارزش وثیقه به شدت کاهش یابد، مکانیزم های لیکوئیداسیون (فروش اجباری وثیقه) فعال می شوند تا پگ قیمتی استیبل کوین حفظ شود. این پیچیدگی ها، درک و مدیریت این نوع استیبل کوین ها را نسبت به مدل های فیات-بکد کمی دشوارتر می کند.

استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی، یکی از نوآورانه ترین و در عین حال ریسک پذیرترین انواع استیبل کوین ها هستند. این نوع، برای حفظ پگ قیمتی خود به هیچ پشتوانه فیزیکی یا رمزارزی مستقیم متکی نیستند. در عوض، از الگوریتم های پیچیده و قراردادهای هوشمند برای تنظیم پویای عرضه و تقاضا استفاده می کنند. زمانی که قیمت استیبل کوین از پگ قیمتی خود (مثلاً یک دلار آمریکا) بالاتر می رود، الگوریتم توکن های جدیدی را منتشر می کند تا عرضه افزایش یافته و قیمت کاهش یابد.

برعکس، زمانی که قیمت به زیر پگ قیمتی سقوط می کند، الگوریتم مکانیزم هایی را فعال می کند که توکن ها را از گردش خارج (سوزاندن) یا به کاربران انگیزه می دهد تا آن ها را خریداری کنند، تا عرضه کاهش یافته و قیمت بالا رود. این فرآیند اغلب با استفاده از یک توکن حاکمیتی یا توکن سهام همراه است که به عنوان جذب کننده نوسانات عمل می کند و ارزش آن با ثبات استیبل کوین اصلی در ارتباط است.

با وجود جذابیت غیرمتمرکز بودن و عدم نیاز به پشتوانه بیرونی، استیبل کوین های الگوریتمی سابقه ریسک بالایی دارند. شکست پروژه Terra/UST به دلیل ناتوانی مکانیزم الگوریتمی در حفظ پگ قیمتی در شرایط بحرانی بازار، نمونه بارزی از این ریسک هاست. این رویداد، انتقادات بسیاری را به این مدل وارد کرده و چالش های ذاتی آن را در حفظ امنیت و ثبات بلندمدت نشان داد. با این حال، توسعه دهندگان همچنان در تلاش برای طراحی مدل های الگوریتمی پایدارتر و مقاوم تر هستند.

معرفی استیبل کوین های پرطرفدار

در میان انواع گوناگون استیبل کوین ها، برخی به دلیل حجم معاملات بالا، ارزش بازار قابل توجه، نقدشوندگی زیاد و پذیرش گسترده در صرافی ارز دیجیتال ها و پلتفرم های DeFi، به عنوان گزینه های برتر شناخته می شوند. این استیبل کوین ها، ستون فقرات بخش بزرگی از فعالیت های مالی در دنیای ارز دیجیتال را تشکیل می دهند.

تتر USDT

تتر (USDT) با اختلاف، بزرگترین و پرکاربردترین استیبل کوین در بازار ارز دیجیتال است. این استیبل کوین متمرکز، توسط شرکت Tether Limited صادر می شود و ارزش آن به دلار آمریکا گره خورده است، به طوری که هر یک واحد USDT تقریباً معادل یک دلار آمریکا است. تتر در سال 2014 راه اندازی شد و به سرعت به ابزاری حیاتی برای معامله گران تبدیل شد تا بتوانند از نوسانات بازار در امان بمانند یا به سرعت بین ارز دیجیتال های مختلف معامله کنند.

نقش اصلی تتر به عنوان یک ابزار نقدشوندگی بالا در صرافی ارز دیجیتال ها، بسیار پررنگ است. بسیاری از جفت ارزهای معاملاتی در این صرافی ها با USDT ارائه می شوند، که این امر آن را به یک واسطه ضروری برای ورود و خروج سرمایه تبدیل کرده است. با وجود ارزش بازار عظیم و پذیرش گسترده، تتر در طول سالیان گذشته با چالش هایی در زمینه شفافیت پشتوانه های خود مواجه بوده است.

انتقاداتی در مورد اینکه آیا تمام واحدهای USDT در گردش واقعاً با دلار آمریکا یا معادل آن پشتوانه شده اند، مطرح شده است. با این حال، شرکت تتر تلاش کرده تا با ارائه گزارش های حسابرسی و جزئیات بیشتر در مورد ذخایر خود، این نگرانی ها را برطرف کند. با وجود این مسائل، تتر همچنان به عنوان یک ابزار قدرتمند و پرکاربرد در اکوسیستم ارز دیجیتال باقی مانده و به دلیل نقدشوندگی استثنایی خود، برای بسیاری از کاربران، به ویژه در مناطق با محدودیت های بانکی، اولین انتخاب محسوب می شود.

یو اس دی کوین USDC

یو اس دی کوین (USDC) دومین استیبل کوین بزرگ از نظر ارزش بازار است و توسط کنسرسیوم Centre، متشکل از شرکت های Circle و Coinbase، صادر می شود. مانند تتر، USDC نیز یک استیبل کوین متمرکز است که ارزش آن به دلار آمریکا گره خورده است (۱ USDC = ۱ دلار آمریکا). USDC در سال 2018 راه اندازی شد و به سرعت به دلیل شفافیت بالا و رعایت مقررات، محبوبیت زیادی کسب کرد.

یکی از نقاط قوت اصلی USDC، تعهد آن به شفافیت و حسابرسی منظم است. شرکت Circle به طور ماهانه گزارش هایی را منتشر می کند که جزئیات دقیق پشتوانه های USDC را نشان می دهد و این امر به افزایش اعتماد کاربران و نهادهای مالی به این استیبل کوین کمک شایانی کرده است. این شفافیت، USDC را به گزینه ای امن تر و قابل اعتمادتر برای بسیاری از سرمایه گذاران و شرکت ها تبدیل کرده است.

USDC به طور گسترده در اکوسیستم DeFi و صرافی ارز دیجیتال ها پذیرفته شده است. امنیت و قابلیت اطمینان آن، این استیبل کوین را به انتخابی محبوب برای وام دهی، وام گیری، استیکینگ و سایر فعالیت های مالی غیرمتمرکز تبدیل کرده است. USDC بر روی چندین بلاکچین از جمله اتریوم، سولانا، ترون و آوالانچ در دسترس است، که قابلیت همکاری و دسترسی آن را افزایش می دهد و آن را به یک ابزار مالی انعطاف پذیر در فضای ارز دیجیتال تبدیل کرده است.

بایننس یو اس دی BUSD

بایننس یو اس دی (BUSD) یک استیبل کوین متمرکز دیگر است که توسط صرافی بزرگ بایننس و شرکت Paxos Trust Company صادر می شود. این استیبل کوین نیز به دلار آمریکا گره خورده است (۱ BUSD = ۱ دلار آمریکا) و هدف آن ارائه ثبات قیمت در معاملات ارز دیجیتال است. BUSD به دلیل ارتباط با بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان، به سرعت رشد کرد و به یکی از استیبل کوین های برتر از نظر ارزش بازار تبدیل شد.

یکی از ویژگی های مهم BUSD، نظارت و تنظیم کامل آن توسط وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) است. این نظارت، امنیت و پایبندی BUSD به مقررات مالی را تضمین می کند و آن را به گزینه ای معتبر برای معامله گران و سرمایه گذاران تبدیل کرده است. شرکت Paxos نیز به طور منظم گزارش های حسابرسی را منتشر می کند تا شفافیت پشتوانه های BUSD را تایید کند.

با این حال، لازم به ذکر است که شرکت Paxos در سال 2023 صدور BUSD را متوقف کرد. با وجود این توقف، BUSD همچنان در گردش است و پشتوانه آن توسط Paxos حفظ می شود، اما ارزش بازار و حجم معاملات آن به تدریج کاهش یافته است. این تغییر، بر اهمیت نقدشوندگی و آینده استیبل کوین ها در بازار تاکید می کند. با این حال، BUSD به دلیل سابقه خود در ارائه تراکنش های سریع و کم هزینه در اکوسیستم بایننس، همچنان در تاریخچه استیبل کوین های محبوب جایگاه خود را دارد.

دای DAI

دای (DAI) یک استیبل کوین منحصر به فرد است که توسط سازمان مستقل غیرمتمرکز (DAO) MakerDAO صادر می شود. برخلاف تتر و USDC که متمرکز هستند، دای یک استیبل کوین کاملاً غیرمتمرکز است که پشتوانه آن سایر ارز دیجیتال ها، به ویژه اتریوم (ETH)، و سایر دارایی های رمزنگاری شده است. این ویژگی آن را به یکی از مهم ترین بازیگران در فضای DeFi تبدیل کرده است.

مکانیزم حفظ پگ قیمتی دای به دلار آمریکا، از طریق یک سیستم پیچیده از قراردادهای هوشمند و مکانیزم های وثیقه گذاری بیش از حد (Over-collateralization) انجام می شود. کاربران می توانند با قفل کردن ارز دیجیتال های خود به عنوان وثیقه در قراردادهای هوشمند MakerDAO، دای جدید ایجاد کنند. اگر ارزش وثیقه کاهش یابد، مکانیزم های لیکوئیداسیون فعال می شوند تا از ثبات دای محافظت کنند.

مزیت اصلی دای، ماهیت غیرمتمرکز و مقاومت آن در برابر سانسور است. تصمیم گیری ها در مورد پروتکل دای توسط دارندگان توکن MKR (توکن حاکمیتی MakerDAO) از طریق رأی گیری انجام می شود. این عدم وابستگی به یک نهاد مرکزی، ریسک های مرتبط با نظارت دولتی یا توقیف دارایی ها را کاهش می دهد. با این حال، پیچیدگی مکانیزم آن و ریسک های مربوط به نوسانات دارایی های پشتوانه، مواردی هستند که کاربران باید به آن ها توجه کنند. دای به عنوان نمادی از پتانسیل DeFi و مالی غیرمتمرکز، نقش مهمی در آینده بلاکچین ایفا می کند.

ترو یو اس دی TrueUSD

ترو یو اس دی (TrueUSD) یا TUSD، یک استیبل کوین متمرکز است که توسط TrustToken صادر می شود و به طور کامل توسط دلار آمریکا در حساب های امانی حمایت می شود. این به این معنی است که برای هر واحد TUSD در گردش، یک دلار آمریکا معادل آن در ذخایر بانکی نگهداری می شود. این مدل پشتوانه، آن را به یکی از استیبل کوین های با امنیت و شفافیت بالا تبدیل کرده است.

یکی از نقاط قوت برجسته TUSD، تعهد آن به شفافیت و حسابرسی روزانه است. TrustToken با شرکت های حسابداری مستقل همکاری می کند تا به صورت روزانه، گواهی هایی را منتشر کند که موجودی دلار آمریکا در ذخایر را تایید می کند. این سطح از شفافیت، اعتماد کاربران را جلب کرده و ریسک های مربوط به عدم وجود پشتوانه کافی را به حداقل می رساند.

TUSD بر روی چندین بلاکچین از جمله اتریوم، ترون، بایننس اسمارت چین و آوالانچ در دسترس است، که این امر به نقدشوندگی و قابلیت استفاده گسترده آن کمک می کند. این استیبل کوین به دلیل مدل پشتوانه قوی و شفافیت عملیاتی، گزینه ای مناسب برای معامله گران و سرمایه گذارانی است که به دنبال یک استیبل کوین قابل اعتماد و با ریسک کمتر هستند. سرعت و کارمزد پایین تراکنش ها نیز از دیگر مزایای TUSD است که آن را برای جابجایی سریع وجوه مناسب می سازد.

مقایسه استیبل کوین های برتر

انتخاب بهترین استیبل کوین نیازمند مقایسه ای دقیق میان گزینه های موجود است. تتر (USDT)، یو اس دی کوین (USDC)، و بایننس یو اس دی (BUSD) سه نمونه از پرطرفدارترین استیبل کوین های متمرکز هستند که هر یک ویژگی ها و مزایای خاص خود را دارند. در این بخش، به مقایسه این استیبل کوین ها از جنبه های مختلف می پردازیم تا درک بهتری از تفاوت های آن ها پیدا کنید.

تفاوت های تتر و USDC و BUSD

این سه استیبل کوین، با وجود هدف مشترک (پگ قیمتی به دلار آمریکا)، تفاوت های مهمی در مکانیزم پشتوانه، شفافیت، نقدشوندگی و بلاکچین های پشتیبانی شده دارند.

ویژگی	تتر (USDT)	یو اس دی کوین (USDC)	بایننس یو اس دی (BUSD)
صادرکننده	Tether Limited	Circle و Coinbase (کنسرسیوم Centre)	Paxos Trust Company (با همکاری Binance)
نوع پشتوانه	ترکیبی از پول نقد، اوراق تجاری، اوراق قرضه شرکتی، طلا و سایر دارایی ها	۱۰۰٪ پول نقد و اوراق قرضه دولتی آمریکا کوتاه مدت	۱۰۰٪ پول نقد و اوراق قرضه دولتی آمریکا کوتاه مدت
شفافیت و حسابرسی	گزارش های فصلی یا منظم (مورد بحث و انتقاد بوده)	گزارش های ماهانه و حسابرسی منظم و شفاف	گزارش های ماهانه و حسابرسی منظم (تحت نظارت NYDFS)
ارزش بازار (حدودی)	بزرگترین (بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار)	دومین بزرگترین (حدود ۳۰ میلیارد دلار)	در حال کاهش (حدود ۲ میلیارد دلار، صدور متوقف شده)
نقدشوندگی	بسیار بالا در اکثر صرافی ارز دیجیتال ها	بالا در اکثر صرافی ارز دیجیتال ها و پلتفرم های DeFi	در حال کاهش، کمتر از USDT و USDC
بلاکچین های پشتیبانی شده	ترون، اتریوم، سولانا، آوالانچ، پالیگان و… (بسیار گسترده)	اتریوم، سولانا، آوالانچ، ترون، پالیگان و… (بسیار گسترده)	بایننس اسمارت چین، اتریوم (صدور جدید متوقف شده)
وضعیت قانونی/نظارتی	مورد بررسی و انتقاد در برخی حوزه های قضایی	کاملاً تنظیم شده و با نهادهای نظارتی همکاری دارد	کاملاً تنظیم شده و تحت نظارت NYDFS (صدور متوقف شده)

ثبات استیبل کوین

ثبات یک استیبل کوین، به توانایی آن در حفظ پگ قیمتی خود به دارایی پشتوانه اش اشاره دارد. در مورد تتر، USDC و BUSD، این ثبات به معنای حفظ ارزش ۱ به ۱ با دلار آمریکا است.

ثبات یک استیبل کوین، نه تنها به پشتوانه آن، بلکه به شفافیت، نقدشوندگی و اعتماد بازار به صادرکننده آن بستگی دارد.

USDC به دلیل پشتوانه ۱۰۰ درصدی با پول نقد و اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت و حسابرسی های منظم، به طور کلی به عنوان یکی از پایدارترین و قابل اعتمادترین استیبل کوین ها شناخته می شود. تتر، با وجود سابقه نوسانات جزئی و نگرانی های شفافیت در گذشته، در سال های اخیر عملکرد بهتری در حفظ پگ قیمتی خود داشته است، اما همچنان برخی نگرانی ها در مورد ترکیب پشتوانه های آن وجود دارد. BUSD نیز تا زمان توقف صدور، از ثبات خوبی برخوردار بود، اما با کاهش حجم معاملات و ارزش بازار، نقدشوندگی آن تحت تاثیر قرار گرفته است. دای (DAI)، به عنوان یک استیبل کوین غیرمتمرکز، ثبات خود را از طریق مکانیزم های پیچیده بلاکچینی و وثیقه گذاری بیش از حد حفظ می کند، اما ریسک های متفاوتی نسبت به استیبل کوین های متمرکز دارد که باید در نظر گرفته شوند.

موجودی و حجم استیبل کوین

«موجودی» یک استیبل کوین به کل تعداد واحدهای آن در گردش اشاره دارد که مستقیماً با ارزش بازار آن مرتبط است. «حجم معاملات» نیز نشان دهنده میزان خرید و فروش آن استیبل کوین در یک بازه زمانی مشخص است. این دو معیار، از مهم ترین شاخص ها برای سنجش نقدشوندگی و پذیرش یک استیبل کوین در بازار هستند.

بالاترین ارزش بازار و حجم معاملات، نشان دهنده بالاترین سطح نقدشوندگی و پذیرش گسترده در میان کاربران و صرافی ارز دیجیتال هاست.

در حال حاضر، تتر (USDT) با اختلاف فاحش، بالاترین ارزش بازار و حجم معاملات را در میان تمامی استیبل کوین ها دارد. این به این معنی است که USDT از بالاترین نقدشوندگی برخوردار است و می توان آن را به راحتی و با کمترین نوسان قیمت در حجم های بالا خرید و فروش کرد. یو اس دی کوین (USDC) در رتبه دوم قرار دارد و از نقدشوندگی بسیار خوبی برخوردار است، به ویژه در اکوسیستم DeFi.

بایننس یو اس دی (BUSD) که زمانی در میان سه استیبل کوین برتر بود، پس از توقف صدور جدید، ارزش بازار و حجم معاملات آن به طور قابل توجهی کاهش یافته است. این امر نشان می دهد که نقدشوندگی BUSD نسبت به گذشته کمتر شده، هرچند همچنان در برخی جفت ارزها در صرافی ارز دیجیتال بایننس قابل معامله است. برای کاربران ایرانی که به دنبال دسترسی آسان و نقدشوندگی بالا هستند، تتر و USDC همچنان بهترین گزینه ها محسوب می شوند.

آینده استیبل کوین ها در بازار

آینده استیبل کوین ها در بازار ارز دیجیتال، مبحثی پیچیده و در حال تحول است. با توجه به رشد چشمگیر ارزش بازار و کاربردهای آن ها، نهادهای نظارتی در سراسر جهان توجه فزاینده ای به این دارایی ها نشان می دهند. بحث اصلی حول محور تنظیم گری استیبل کوین ها، به ویژه انواع متمرکز آن ها، می چرخد. بسیاری از دولت ها و بانک های مرکزی به دنبال وضع قوانینی هستند که شفافیت پشتوانه ها، امنیت عملیاتی و محافظت از مصرف کننده را تضمین کند.

این مقررات می تواند به افزایش مشروعیت و پذیرش عمومی استیبل کوین ها کمک کند، اما در عین حال ممکن است به سمت متمرکزتر شدن آن ها پیش برود، که با فلسفه اصلی بلاکچین و عدم تمرکز در تضاد است. از سوی دیگر، توسعه ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCs) توسط دولت ها، می تواند رقیبی جدی برای استیبل کوین های فعلی باشد. این CBDCs، نسخه های دیجیتالی پول فیات هستند که مستقیماً توسط بانک مرکزی صادر و کنترل می شوند و می توانند بسیاری از کارکردهای استیبل کوین ها را ارائه دهند.

با این حال، با وجود این چالش ها، استیبل کوین ها نقش حیاتی خود را در اکوسیستم ارز دیجیتال حفظ خواهند کرد، به ویژه در DeFi و به عنوان پلی برای ورود و خروج سرمایه. نوآوری در مدل های غیرمتمرکز مانند دای (DAI) و تلاش برای ایجاد استیبل کوین های مقاوم تر در برابر ریسک، ادامه خواهد یافت. در نهایت، استیبل کوین ها به احتمال زیاد به بخشی جدایی ناپذیر از زیرساخت های مالی آینده تبدیل خواهند شد، اما شکل و ماهیت دقیق آن ها به شدت تحت تاثیر تحولات نظارتی و نوآوری های فنی قرار خواهد گرفت.

سوالات متداول

بهترین استیبل کوین کدام است؟

بهترین استیبل کوین به نیاز شما بستگی دارد. تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC) به دلیل نقدشوندگی بالا و پذیرش گسترده، محبوب ترین ها هستند. USDC به دلیل شفافیت و پشتوانه قوی، گزینه مطمئن تری محسوب می شود، در حالی که دای (DAI) برای علاقه مندان به گزینه های غیرمتمرکز مناسب است.

آیا بیت کوین یک استیبل کوین است؟

خیر، بیت کوین یک استیبل کوین نیست. بیت کوین یک ارز دیجیتال با نوسانات قیمتی بالا است و هدف آن حفظ ثبات ارزش نیست. استیبل کوین ها برای حفظ ارزش ثابت، به دارایی های پایدارتری مانند دلار آمریکا پگ قیمتی شده اند.

چگونه یک استیبل کوین مناسب انتخاب کنیم؟

برای انتخاب استیبل کوین مناسب، به معیارهایی نظیر نوع پشتوانه (فیات، رمزنگاری شده، الگوریتمی)، شفافیت و گزارش های حسابرسی، امنیت، ارزش بازار و نقدشوندگی آن در صرافی ارز دیجیتال ها توجه کنید. همچنین ریسک های مرتبط با هر نوع را در نظر بگیرید.

استیبل کوین ها چه مزایایی دارند؟

مزایای استیبل کوین ها شامل حفظ ارزش دارایی در برابر نوسانات بازار ارز دیجیتال، امکان انجام تراکنش های سریع و کم هزینه بین المللی، و استفاده به عنوان ابزاری برای ورود و خروج آسان از بازار رمزارزها و فعالیت در پلتفرم های DeFi است.

کاربرد استیبل کوین چیست؟

کاربرد اصلی استیبل کوین ها شامل حفظ ارزش دارایی در بازار پر نوسان ارز دیجیتال، تسهیل معاملات در صرافی ارز دیجیتال ها، انجام پرداخت های بین المللی، و مشارکت در فعالیت های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مانند وام دهی و وام گیری است.

استیبل کوین ها چه ریسک هایی دارند؟

ریسک های استیبل کوین ها شامل عدم شفافیت کافی در مورد پشتوانه ها (به ویژه در انواع متمرکز)، ریسک دپگ شدن (از دست دادن پگ قیمتی)، ریسک نظارتی و قانونی، و در مورد انواع الگوریتمی، ریسک شکست مکانیزم ثبات است.